花钱买教训 稳健理财最重要

合理进行资产配置

据统计，2007年平均年化收益率接近20%的新股申购类理财产品，在新股申购资金不断膨胀的压力下，申购中签率持续下降，产品收益水平也出现了下滑，对广大投资者的理财水平提出了更高的要求，不少投资者在当前复杂的投资环境下显得一头雾水。

“投资者购买理财产品，首先要对自己的风险承受能力做出判断。”西南财经大学信托与理财研究所的李要深向记者表示，风险承受能力差的投资者应该多配置一点保本固定收益、信托贷款等低风险理财产品，这类产品风险较小，本金及收益相对比较稳定，收益率略高于银行定存利率。风险承受能力较强的投资者可以提高高风险理财产品的比例，比如同股票挂钩的结构性产品、基金包括股票，但比例不宜太高，不要超过资产的50%。

“对一般投资者而言，首先要保证资产的流动性，因此保留部分存款很有必要。此外还要将资产分散配置，从风险较小的货币基金和债券基金到风险较大的股票和股票型基金都应有所配置。对于一般投资者而言，我建议高风险的配置最好不要超过5成。”李要深认为，目前国内通货膨胀较为严重，央行加息预期十分强烈，未来可能会出现理财产品到期收益低于存款利率的现象。目前上海某银行已经出现有理财产品的收益还不如银行存款的现象。所以将所有资产全部拿去购买稳健型理财产品，很难达到资产保值的效果，而全部配置成股票或者基金，风险又太大，也不值得提倡。

加强风险控制成共识

中国社会科学院金融研究所副所长、民生银行独立董事王松奇说：“中国银行业的服务和过去几年相比不可同日而语。现在已经进步很多了，特别是在城市。银行理财作为家庭理财未来主要的方式之一，银行理财更需要得到投资者、大众、媒体的支持。”随着银行理财产品受到的关注越来越多，银监会以及各银行纷纷采取了监管措施。

据了解，银行在监控销售端的不当销售方面下足了功夫，中国银行建立了事后监督部门，每天的销售报表上报之后，第二天该部门就会去做合规检查，检查理财经理有无将高风险产品销售给不合适的客户；光大银行要建立动态管理系统，如果理财经理因不当销售遭到投诉，会被降职，甚至不允许其日后销售产品。此外，某些高风险的产品还要分级销售，比如有些产品只能在理财中心销售，以此来严格规范销售程序。甚至还出现了某银行规定，要求客户将风险提示抄写一遍的“怪招”。银监会业务创新监管协作部主任李伏安说，“银行业与老百姓的生活关系密切，作为监管当局，我们应该加强对银行业的监管，改善自身服务，充分提示理财产品的风险，做好投资者的风险教育，让投资者认识到银行理财是一种投资，是有风险的。”

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